JPMorgan Chase & Co. réexamine ses activités avec certains clients de matières premières à la suite de la compression à découvert du nickel le mois dernier à Londres, une décision qui pourrait entraîner de nouvelles sorties de capitaux du secteur.
La haute direction de jpmorgan a demandé à des équipes du monde entier de mener de nouvelles vérifications diligentes sur certains clients existants, y compris les négociants en métaux et les raffineurs, selon des personnes proches du dossier. Jpmorgan procède également à des évaluations des risques de certaines unités de financement, selon des personnes proches du dossier.
Jpmorgan, l’un des plus grands acteurs sur les marchés mondiaux des matières premières, a été rattrapé par la compression à découvert du nickel le mois dernier à Londres. La banque est la plus grande contrepartie aux positions courtes sur le marché du nickel par Aoyama Holdings, le plus grand producteur de nickel au monde.
Sur les plus de 150 000 tonnes de positions courtes de nickel détenues par Xiang Guangda, le contrôleur actuel de castle Peak, environ 50 000 tonnes étaient en positions hors bourse négociées avec jpmorgan, selon les médias le mois dernier.
Avant la compression du nickel, jpmorgan surveillait et ajustait déjà son exposition aux matières premières en raison de la volatilité accrue du marché, a déclaré une autre personne familière avec le sujet. La banque a mené un examen plus approfondi depuis que les prix du nickel ont grimpé en flèche au début du mois de mars, a déclaré cette personne.
« Conformément à une gestion prudente des risques, nous avons évalué le risque à la lumière des événements importants du marché qui se sont produits jusqu’à présent cette année, et nous continuerons de le faire sur tous les marchés, mais nous restons engagés dans nos activités de matières premières. » Jpmorgan a déclaré dans un communiqué.
La liquidité sur les marchés des matières premières a fortement chuté alors que les prix élevés et les fluctuations sauvages ont forcé les traders à rester sur la touche. Et maintenant, toute réduction possible de l’exposition de jpmorgan pourrait drainer plus de liquidités de l’industrie.
Bien que l’examen couvre les clients de l’ensemble des activités de jpmorgan dans le domaine des matières premières, l’accent est mis sur les métaux de base et les activités liées à la négociation à la Bourse de Londres, selon des personnes proches du dossier. L’une des questions que la banque se pose est de savoir comment tester ses opérations pour faire face à des chocs sans précédent, tels qu’une compression à court terme de nickel, a déclaré une personne familière avec le sujet.
On ne sait pas quel sera le résultat de l’examen, mais cela pourrait conduire jpmorgan à réduire ses activités de matières premières, ont déclaré des personnes proches du dossier. La banque réduit déjà son exposition au marché du nickel. Il a également nécessité une approbation supplémentaire de la direction pour de nouvelles opérations de financement dans le secteur des métaux.
