Analyse Argus : les-utilisateurs finaux européens de tungstène touchés par la flambée des coûts

Londres, 24 août (Argus) - Le prix du tungstène européen a commencé à baisser, mais les acteurs du marché avertissent que l'augmentation des coûts au cours des derniers mois a affaibli la compétitivité des producteurs en dehors de la Chine.
Après que la Chine a imposé des restrictions sur l’exportation de produits clés à base de tungstène, le prix du tungstène a considérablement augmenté cette année. Depuis que la Chine a mis en place un contrôle des exportations en 2025, l'évaluation Argus de Rotterdam pure du métatungstate d'ammonium (un produit intermédiaire utilisé dans la production de poudre de tungstène et de matériaux en carbure) a augmenté de près de 500 % d'une année sur l'autre-sur-an.
Cependant, ces derniers mois, la résistance à la flambée des prix en Europe s’est intensifiée. Les fabricants de produits en tungstène et les consommateurs finaux estiment qu’ils ne peuvent pas se permettre des coûts plus élevés. Par conséquent, l'évaluation du 11 août a chuté de 160 dollars américains/tonne à 2 780-3 100 dollars américains/tonne, marquant la première baisse depuis avril. Le 13 août, le prix du concentré de tungstène européen a également chuté de 2 400 à 2 800 dollars américains/tonne à 2 400 à 2 600 dollars américains/tonne à l'entrepôt de Rotterdam. Toutefois, les acteurs du marché ont déclaré que la baisse était trop faible pour améliorer sensiblement l'environnement commercial. Un participant européen a déclaré : « Un léger déclin est vrai, mais nous ne pouvons pas rivaliser avec les producteurs chinois à ces niveaux. »
La différence de prix est devenue de plus en plus évidente dans l’industrie de l’outillage, qui est l’un des plus gros consommateurs de carbone-tungstène. Ce métal est utilisé dans les outils de coupe, les forets ou les fraises. Les fabricants européens ont déclaré que les concurrents chinois continuent de bénéficier de la baisse des coûts du tungstène, ce qui leur permet de proposer des outils finis à des prix hors de portée de leurs concurrents en dehors de la Chine. L’écart entre les prix intérieurs chinois et les prix européens reste important. Le 20 août, le prix de l'APT en Chine représentait près d'un tiers du prix européen, et le marché chinois est dans une tendance à la baisse depuis avril.
"Alors que les producteurs chinois entrent sur le marché avec des outils en tungstène dont le prix est 50 % inférieur, nous perdons de plus en plus de commandes", a déclaré un fournisseur européen de poudre de tungstène. La pression concurrentielle a fait craindre que si la situation du marché ne s’améliore pas, davantage d’activités se déplaceront vers la Chine. "Si ce marché ne commence pas à subir des changements significatifs et durables, l'ensemble de l'industrie risque d'être monopolisé par la Chine", a déclaré à Argus un consommateur américain de produits à base de tungstène.
Cette perturbation s’est également propagée aux marchés de matières premières connexes. Les acteurs du marché ont signalé qu'en raison de l'augmentation des prix du tungstène, certains fabricants d'outils au Japon ont réduit leur production, ce qui a entraîné une diminution du volume d'achat de poudre de cobalt, utilisée comme liant dans les alliages durs. Les alliages durs sont composés de carbone, de tungstène et de cobalt. Le carbone-tungstène est apprécié pour sa dureté et le cobalt lie le matériau. Dans les alliages durs, le tungstène représente généralement environ 70 % du matériau et le cobalt les 30 % restants. Bien que, selon les estimations de l'industrie, les alliages durs ne représentent qu'environ 9 % de la demande mondiale de cobalt, les acteurs du marché craignent qu'une baisse de la production de carbures ne pèse sur la consommation de cobalt. Des sources du marché ont déclaré à Argus que, comme pour le tungstène, le plus grand risque est que la fabrication de carbures et la demande de cobalt associée se déplacent vers la Chine, car il est difficile pour les producteurs extérieurs à la Chine de rivaliser sur les coûts.