Mercredi, le contrat principal du cuivre de Shanghai du mois 2405 s'est ouvert à la baisse dans la matinée et le disque a maintenu une tendance faible. À 10 :00, le dernier prix était de 72 680 yuans/tonne, en baisse de 590 yuans ou 0,81 % par rapport au jour de bourse précédent. Pendant ce temps, le cuivre à livrer dans trois mois sur le London Metal Exchange (LME) a légèrement augmenté, pour la dernière fois coté à 8 979 $/tonne, en hausse de seulement 7 $, soit 0,08 %.
À l'heure actuelle, l'environnement macroéconomique à l'étranger tend à être pessimiste et la prochaine réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale est devenue le centre d'intérêt du marché. Les investisseurs attendent les résultats de la réunion pour obtenir des orientations claires sur l’orientation politique future. En outre, la publication récente de données économiques américaines a révélé que la pression inflationniste restait importante, ce qui a conduit le marché à s'attendre à la première réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette année. En conséquence, le sentiment de risque du marché s'est atténué, ce qui a eu un certain impact sur les perspectives de la demande de cuivre, et le sentiment du marché a également été déprimé.
Sur le marché des métaux de base, en raison de la double pression des prises de bénéfices et de la force du dollar américain, le marché a été perturbé et les métaux non ferreux cotés à la Bourse à terme de Shanghai ont généralement affiché une tendance à la baisse. Au niveau macro, la réunion politique de la Fed cette semaine devrait largement maintenir le statu quo, mais étant donné la persistance des pressions inflationnistes, le président de la Fed, Jerome Powell, pourrait ajuster ses orientations prospectives et mettre à jour les perspectives de ses prévisions économiques.
Plus récemment, la tendance à la hausse des données de l’IPC et de l’IPP a fait craindre que la déflation soit au point mort, voire même inversée. En conséquence, la Fed devrait adopter une stratégie plus mesurée, s’abstenir de mener une politique monétaire plus accommodante et éventuellement réduire la portée de ses futures mesures d’assouplissement. Cela signifie que la Fed pourrait réduire ses taux de seulement deux quarts de point chacun d’ici 2024, au lieu des trois précédemment prévus.
Au niveau industriel, la nouvelle usine de l'industrie Southwest Copper a inauguré le premier lot de matières premières de cuivre anodique, et il est prévu qu'après pleine exploitation, la production annuelle de cuivre électrolytique atteindra 550 000 tonnes. En tant que premier consommateur mondial de cuivre, la demande chinoise a une influence décisive sur l'orientation des prix du cuivre. Cependant, la récente hausse des prix du cuivre a conduit certaines entreprises de fil de cuivre à reporter leurs achats, ce qui indique que certains consommateurs sont prudents face à la hausse des prix et attendent le bon moment pour effectuer leurs achats.
À l'heure actuelle, la reprise de la demande en aval est lente, l'accumulation saisonnière des stocks dépasse les attentes et le point de retournement des stocks pourrait être retardé. La situation du stockage en haute saison pourrait ne pas être celle attendue. Sur le marché au comptant, la crainte en aval des prix élevés du cuivre est évidente et certaines commandes d'entrepôt sont confrontées à des pressions de sortie. Dans le même temps, l'importation de marchandises non enregistrées sur le marché intérieur, entraînant la libération d'une partie du récépissé d'entrepôt enregistré, inhibe encore davantage les transactions traditionnelles sur le cuivre Pingshui et les bonnes transactions sur le cuivre.
Les données du réseau de métaux non ferreux du fleuve Yangtze montrent que le prix du cuivre spot 1# du fleuve Yangtze de 72530-72570 yuans/tonne, soit un prix moyen de 72 550 yuans/tonne, par rapport à la journée de négociation frauduleuse, a chuté de 580 yuans/tonne.
Compte tenu des facteurs ci-dessus, le marché des métaux de base est toujours confronté à une pression à la baisse à court terme. Les investisseurs et les traders doivent prêter une attention particulière aux évolutions de la politique de la Fed, aux évolutions de l’inflation et à la reprise de la demande en aval afin de formuler des stratégies d’investissement solides.
