Le géant du négoce de matières premières Trafigura Group a exploré une série d'accords potentiels impliquant son activité métaux alors qu'il se débat avec l'avenir de l'unité après une série de faux pas.
L'activité métaux de Trafigura est sous pression depuis plus d'un an, car les bénéfices ont diminué et l'entreprise a été touchée par une prétendue fraude massive au nickel. Le contraste entre Trafigura et les lucratifs négociants en énergie a suscité des tensions au sein de l'entreprise. Trafigura est également confrontée à des problèmes de succession. Les dirigeants se bousculent pour obtenir ce poste après que l'un des trois dirigeants de longue date de Trafigura a annoncé son intention de prendre sa retraite l'année prochaine.
Trafigura, qui rivalise avec Glencore Plc pour le titre de premier négociant mondial de métaux, a eu des discussions préliminaires avec plusieurs partenaires potentiels au Moyen-Orient et en Asie à propos de cette activité, selon des sources proches du dossier.
Les discussions ont porté sur une variété d'accords possibles, depuis des coentreprises pour de nouvelles acquisitions jusqu'à des investissements dans certains actifs métalliques de Trafigura ou d'autres formes de coopération régionale ou mondiale, ont indiqué des sources proches du dossier. Les personnes ont demandé à ne pas être identifiées car les discussions ne sont pas publiques.
Par ailleurs, plusieurs sociétés étudient la possibilité de soumissionner pour une partie ou la totalité des activités métaux de Trafigura, ont indiqué d'autres sources. Il n’est toutefois pas clair si Trafigura accueillerait favorablement une telle approche.
Même si l’entreprise est ouverte à la vente d’une participation dans ses actifs, elle soutient depuis longtemps que le meilleur modèle pour ses activités commerciales est un partenariat détenu par ses salariés. Mais lors de conversations récentes, les dirigeants de Trafigura ont indiqué qu'ils seraient peut-être disposés à envisager la possibilité d'ouvrir le secteur du négoce de métaux à des investisseurs extérieurs, selon des sources proches du dossier.
Un partenaire aux ressources financières considérables pourrait donner à Trafigura une puissance de feu supplémentaire pour acquérir des actifs tels que des mines ou des usines de transformation, que beaucoup considèrent comme de plus en plus importants pour sécuriser le flux de matières premières nécessaires aux opérations commerciales mondiales.
Un porte-parole de Trafigura a déclaré : « Nous restons pleinement engagés dans notre activité métallurgique, qui constitue un élément clé de notre stratégie de transition énergétique, et nous ne voyons aucune raison de commenter les rumeurs ou les spéculations du marché. »
Trafigura est l'un des plus grands négociants mondiaux de métaux tels que le cuivre, le nickel et le cobalt. Alors que la transition énergétique a propulsé ces marchés sous les projecteurs mondiaux, ces discussions mettent en lumière une scène qui se joue au sein de Trafigura et se fait sentir dans le monde entier.
Les tensions entre les secteurs de l'énergie et des métaux ne sont pas nouvelles pour Trafigura, mais elles se sont intensifiées ces derniers mois.
L'entreprise a enregistré des bénéfices records suite à la crise énergétique déclenchée par l'invasion de l'Ukraine par la Russie, avec un bénéfice net de 9,9 milliards de dollars pour les 12 mois précédant mars. Mais sa division métaux a eu du mal à réaliser des bénéfices : sur la période mars-septembre 2022, la division a à peine enregistré un bénéfice d'exploitation.
Depuis lors, la société a été frappée par des allégations de fraude au nickel, qui ont coûté à Trafigura près de 600 millions de dollars, ainsi que par un manque de liquidités sur un important projet de cuivre-cobalt pour lequel Trafigura a mené un effort de financement de 600 millions de dollars. La dépression des marchés des métaux a également pesé sur la rentabilité de l'entreprise et sur la valeur de certains actifs, selon des sources proches du dossier.
Les états financiers de Trafigura montrent que son activité métallurgique représentait en moyenne 40 % des bénéfices totaux de l'entreprise entre 2012 et 2019, mais que cette part est tombée à 23 % entre 2020 et 2022, et à seulement 6 % au cours des 12 mois jusqu'en mars 2023.
Le responsable du développement commercial des métaux chez Trafigura a quitté le mois dernier, ainsi que plusieurs autres cadres supérieurs de l'unité, à la suite du fiasco du nickel.
Trafigura emploie environ 1 200 personnes, ce qui signifie que les négociants en métaux bénéficient directement des bénéfices records de leurs homologues pétroliers et gaziers, ce qui ajoute aux tensions.
Des personnes proches du dossier ont déclaré qu'il était largement attendu au sein de Trafigura que la participation de l'équipe métallurgique soit réduite lors du prochain cycle de compensation après la fin de l'exercice financier de ce mois-ci.
Plus tôt cette année, Trafigura a annoncé que Mike Wainwright, directeur des opérations de longue date, quitterait l'entreprise fin mars 2024.
Depuis le décès du fondateur Claude Dauphin en 2015, Wainwright, avec le PDG Jeremy Weir et le co-responsable du commerce pétrolier Jose Larocca, composent le trio de dirigeants qui ont dirigé l'entreprise. Son départ est le premier signe d'un changement de mains au sein de l'entreprise. entreprise.
