SHANGHAI, 13 août (Argus) - La raffinerie d'alumine Alunorte du producteur norvégien d'aluminium Hydro au Brésil (d'une capacité annuelle de 6,3 millions de tonnes) a décidé de réduire sa production en raison d'une rupture d'approvisionnement en gaz. Les acteurs du marché ont déclaré à Argus que cette décision devrait resserrer l'offre d'alumine en dehors de la Chine et soutenir les prix chinois à moyen terme.
Alunorte est la plus grande raffinerie d'alumine au monde en dehors de la Chine. Une partie de sa production est fournie à l'aluminerie Albras d'Hydro au Brésil, et le reste est vendu au marché maritime.
Hydro a annoncé le 11 août que sa raffinerie d'Alunorte avait reçu un avis de son fournisseur de gaz indiquant que l'approvisionnement en gaz serait réduit. La raffinerie a alors réduit sa production à 50 % de sa capacité. Hydro a déclaré qu’une fois l’approvisionnement en gaz rétabli, la production reviendrait à la normale. Cependant, la durée de cette perturbation est encore incertaine.
Les participants au marché chinois ont déclaré que cette fermeture pourrait resserrer davantage l'offre maritime et soutenir les prix de l'alumine à l'étranger, réduisant ainsi l'enthousiasme des commerçants à expédier des marchandises vers la Chine. Cela pourrait atténuer la pression sur les importations du marché intérieur et soutenir les prix de l’alumine chinois, inversant ainsi la récente tendance à la baisse.
Le principal contrat d'alumine d'octobre de la Bourse à terme de Shanghai a clôturé hier à 2 711 yuans/tonne, en hausse de 0,6 % par rapport au 10 août, reflétant une amélioration du sentiment du marché après l'annonce d'Hydro.
L'évaluation d'Argus du prix départ usine de l'alumine métallurgique chinoise a chuté de 2 750 à 2 830 yuans/tonne le 3 avril à 2 700 à 2 800 yuans/tonne le 7 août, sous la pression d'une forte production nationale et de l'augmentation des importations.
Selon les données du Bureau national des statistiques de Chine, la production chinoise d'alumine a augmenté de 3,3 % sur un an-sur-an pour atteindre 4,58 millions de tonnes de janvier à juin. Selon les données des douanes chinoises, les importations ont grimpé de 749 % pour atteindre 2,3 millions de tonnes au cours de la même période, principalement en raison de l'ouverture de la fenêtre d'arbitrage des importations attirant les flux entrants.
Pendant le conflit entre les États-Unis et l'Iran, la demande d'alumine au Moyen-Orient était faible, ce qui a entraîné une offre excédentaire sur le marché maritime, faisant baisser les prix à l'étranger et ouvrant des fenêtres d'arbitrage sur les importations vers la Chine pendant la majeure partie du premier semestre de cette année. Les avantages économiques favorables ont encouragé les commerçants à augmenter leurs expéditions vers la Chine.
Cependant, depuis le 1er juillet, alors que les producteurs d'aluminium du Moyen-Orient ont repris leurs achats de matières premières, le prix de l'alumine maritime a augmenté. Selon l'enquête d'Argus, le prix australien de l'alumine métallurgique hors navire cette semaine est de 345-350 dollars américains/tonne. Après avoir pris en compte le fret, les frais de manutention et la taxe sur la valeur ajoutée, importer en Chine n’est plus économiquement réalisable.
Certains acteurs du marché s’attendent à ce que si la perturbation de l’approvisionnement se poursuit et entraîne la réouverture des fenêtres d’arbitrage à l’exportation, les prix de l’alumine chinoise augmenteront encore. Un commerçant a déclaré à Argus que, sur la base des coûts de transport et de manutention actuels, si les prix de l'alumine à l'étranger dépassent 460 dollars américains/tonne et que les prix intérieurs restent proches du niveau actuel, l'exportation depuis la Chine deviendra réalisable.
